为什么债券的收益率越低越好？
久期在数值上和债券的剩余期限近似，但又有别于债券的剩余期限。在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助。般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及面利率成正比。但对于个普通的附息债券，如果债券的面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限。还有个特殊的情况是，当个债券是贴现发行的无面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。
另外，债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，久期大的债券上幅度较大；在息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。因此，投资者在预期未来息时，可选择久期的债券。在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过定的正，以使其能地量化利率变动给债券价格造成的影响。
相关知识:债券的三种类型收益性排序？
记账式债券：是指没有实物形态的券，投资者持有的债券登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的种债券。国债券市场的债券以记账式债券为主。
如果投资者在交易所债券市场进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户；在银行间债券市场进行记账式债券的买卖，则必须在国债登记结算有限责任司开立债券托管账户；在证券司或商业银行柜买卖债券，则必须在证券司或商业银行的柜系统开立账户。国债：在国，国债是指由财部发行的，以解决由府投资的设施或建设项目的资金需要和弥补财赤字为主要目的的债券。截至2007年2月底，财部已发行尚未到期的记账式国债余额为2.84万亿元。凭证式国债：凭证式债券的形式是种债权认购债券的收款凭证，而不是债券发行定的标准格式的债券。
相关知识:债券收益率计算公式？
国债收益率的计算式分为以下几种情况，具体为：1、名义收益率=年利息收入÷债券面值×。2、即期收益率=年利息收入÷投资支出×。3、持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×。4、认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限]÷发行价格×。债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。
决定债券收益率的要素主要有个：即利率、期限、购买价格。债券给投资者带来的收入有以下种：按债券的既定利率计算的利息收入。认购价格与偿还价格（面价格）之间的差益差损。
将所得利息和差益差损等再投资的收益。债券收益率有种：当期收益率；到期收益率；提前赎回收益率。当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了司债券所产生收益的大部分。所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的利息。
相关知识:中债综合指数收益率是什么意思
为了更加地反映债券市场价格变动趋势，进步丰富成员债券投资业绩考评的基准，国债登记结算司试发布中债综合指数。同其他已发布的中债指数相比，中债综合指数有以下几个主要特点：首先，样本债券涵盖的范围更加。
从债券类别看，除了美元债、资产支持债和部分在交易所发行上市的债券以外，其他所有债券，包括固定债和浮动债，含权债和不含权债均纳入样本债券范围。从债券待偿期来看，待偿期在年以内的债券也进入指数样本券集，中债综合指数中年以下待偿期分段子指数可视为短债总指数。其次，各项指标值的时间序列更加完整。中债综合指数特别是全价和净价指数序列及其涨跌幅和平均市值到期收益率等系列指标均从2002年1月4日开始，长周期时间序列有利于更加深入地研究和分析市场。
相关知识:股票与债券的区别？
从宏观上看，在大类资产类别，股和债券息息相关，债券中最重要的国债收益率是无风险利率的基准，可以说直接决定着股价格，在个正常的正反馈经济周期，般表现为国债价格下跌(国债收益率上涨），股价格上涨，以美国为例，图中的蓝线是nasdaq指数，红线是美国国债收益率，可以看出二者的趋势是致的，因此从大类资产配置的角度看，国债收益率是决定股价的。从微观上来看，债券赚取的是债券的利息，而股交易的是买的企业的净资产收益率，净资产收益率是企业利润扣除负债利息的净利润，在债券投资中，还有个重要的要点是信用利差，信用利差就是不同级别的债券和相同期限国债收益率的差值，信用利差越大，表着债券的风险越高，图二就是以最发达的美国债券市场为例，般的正常经济周期，不同的债券信用利差都是缩减的，但是到阴影期（美国经济衰退期），信用利差会迅速拉大，表着低信用评级的债券价格暴跌。
