债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。计算债券到期收益率可以帮助投资者评估投资回报率，判断债券的相对价值和风险。以下是一些关于计算债券到期收益率的例题和相关内容的总结。
1. 到期收益率的公式
到期收益率的公式为：到期收益率 = (债券面值 债券当前市场价格 + 利息收入) / (债券当前市场价格 * 到期时间) * 100%。
2. 例题：计算到期收益率
假设债券面值为1000元，利息收入为80元，当前市场价格为950元，到期时间为2年。代入公式计算：(1000 950 + 80) / (950 * 2) * 100% = 9.26%。
3. 例题：计算到期收益率（市场价格已知）
假设债券面值为1000元，利息收入为60元，当前市场价格为1050元，到期时间为3年。代入公式变形计算：(1000 1050 + 60) / (1050 * 3) * 100% = -0.95%，表示债券的到期收益率为负数，投资者预计亏损。
4. 例题：计算到期收益率（市场价格变化）
假设债券面值为1000元，利息收入为100元，当前市场价格为1000元，一年后市场价格为1049.06元。根据公式可以解得到期收益率为5%。
5. 例题：计算到期收益率（债券违约）
假设债券面值为1000元，利息收入为70元，当前市场价格为900元，到期时间为4年。假设债券发行4年后该公司被揭露出会计账目有欺诈嫌疑，导致债券市场价格下跌至700元。根据公式可以解得到期收益率为-20%。
6. 例题：计算到期收益率（存款利率）
假设存款利率为4%，债券面值为1000元，到期时间为5年，当前市场价格为1020元。根据公式可以解得到期收益率为3.92%。
债券到期收益率的计算可以帮助投资者评估债券的相对价值和风险。当到期收益率高于存款利率时，投资者可能更倾向于购买债券，因为债券的预期收益率高于存款利率。而当到期收益率低于存款利率时，投资者可能更倾向于选择存款。在实际投资中，投资者还需要考虑其他因素，如债券的信用风险、流动性等。
