标普500指数是全球最具代表性的股票指数之一,它由标普道琼斯指数公司(S&P Dow Jones Indices)编制。该指数旨在展示美国股市的整体表现,包括500家具有代表性的大型上市公司。下面将详细介绍标普500指数的编制方法及相关内容。
1. 负面剔除
根据标普500 ESG指数的编制方法,首先进行负面剔除。在剔除的过程中,会排除一些行业,包括动力煤、烟草和武器等。此外,还会将UNQC(联合国全球契约)得分最差的5%的公司剔除。
2. 正面筛选
在负面剔除后,接下来进行正面筛选。具体筛选方法是按照标准普尔道琼斯可持续发展指数框架(S&P DJI ESG Scores)来评估公司的环境、社会和公司治理(ESG)表现。根据企业在ESG指标方面的表现,进行排序和评分。最终,从中筛选出500家规模庞大、代表性强、表现良好的公司。
3. 指数范围
标普500指数的成分股是从标准普尔全市场指数中选择的。标普全市场指数的选择方法是每季度重新调整,根据上一个季度的市值和流动性等因素进行评估和调整。标准普尔全市场指数包含美国市场上相当大比例的股票,是一个全面反映美国股市的指数。
4. 计算公式
标普500指数的计算公式是各成分股的市值除以基期市值,再乘以一个调整因子。其中基期市值是一个常数,反映了选择成分股时的基准。由于标普500指数的成分股始终保持在500只,所以基期市值是固定的,不受新股上市或退市的影响。
5. 历史演进
标普500指数最初开始编制于1957年,最初的成分股包括425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票。从1976年开始,成分股调整为400种工业股票、20种运输股票和40种公用事业股票。随着时间的推移,标普500指数的成分股可能会根据市场条件和经济变化进行调整。
通过负面剔除和正面筛选,标普500指数的编制方法确保了选取到具有代表性且表现良好的大型上市公司。指数范围的选择方法保证了指数的全面性和市场覆盖性。计算公式的确定保证了指数的稳定性和可比性。自1957年开始编制以来,标普500指数在全球范围内具有重要的影响力,并被广泛用作衡量美国股市整体表现的重要指标。
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