久期怎么算

久期怎么算？

久期是债券投资中常用的风险指标，用于衡量债券价格对市场利率的敏感性。以下将介绍久期的计算方法。

1. 平均期限法（麦考利久期）

平均期限法是最简单的一种久期计算方法。它将债券的偿还期限分成若干个相等的时间段，并将每个时间段的现金流金额乘以相应的权重，然后将所有时间段的乘积相加得到久期。具体计算公式如下：

久期 = Σ（现金流金额 × 时间段权重）

2. 加权久期法

加权久期法通常用于计算复杂债券的久期，如有息债券、零息债券等。该方法将债券的期限划分为若干个不同时间段，并将每个时间段的期限乘以相应的票面利率，再乘以该时间段现金流金额的权重，最后将所有时间段的乘积相加得到久期。具体计算公式如下：

久期 = Σ（时间段期限 × 票面利率 × 现金流金额权重）

3. 麦考利久期

麦考利久期是一种常用的计算方法，它将债券的现金流折现到现值，然后将各期间的现值乘以对应时间段的期限，并将所有期间的乘积相加得到久期。具体计算公式如下：

久期 = Σ（期间现值 × 期间期限）/ 债券现值

4. 现金流久期

现金流久期是一种用于计算债券的久期的方法，它将债券的现金流折现到现值，然后将各期间的现值乘以对应时间段的期限，并将所有期间的乘积相加得到现金流久期。

5. 麦基久期

麦基久期是一种考虑债券的到期时间和现金流的久期计算方法。它将债券的到期时间分成若干个时间段，并将每个时间段的现金流乘以其对应的到期时间，然后将所有时间段的乘积相加得到久期。

久期的计算方法有平均期限法、加权久期法、麦考利久期、现金流久期和麦基久期等。不同方法适用于不同类型的债券，选择合适的计算方法可以更准确地衡量债券价格对市场利率的敏感性。