股本收益率是用公司净收入除以股东的股本,它衡量的是公司利润占股东资本的百分比,能够更有效地反映公司的盈利增长状况。
一、股本收益率的定义和计算方法
股本收益率是指股东权益产生的收益率，可以通过每股净收益与每股净值之比来计算。具体计算方法为，将净收益（扣除税后成本后的利润）减去优先股股息，然后除以平均股东权益（股本+资本收益+利润留存）。
二、股本收益率的意义和作用
股本收益率衡量投资者投资转换为收入的百分比，可以帮助投资者判断一家企业的基本经营收益，从而分析其现有股份类型的应用价值。
股本收益率可以用来衡量公司处理投资资金的效率，对企业经营者而言，高股本收益率意味着企业在运用股东提供的资产时更加高效率。
股本收益率还可以作为投资者选股的重要参考指标，较高的股本收益率意味着企业盈利能力较强。
三、提高股本收益率的方法
增加净收入：通过提高销售收入、降低成本和提高产品/服务的质量来增加净收入。
降低优先股股息：降低对优先股股东的股息支付，可以增加普通股股东的收益。
提高股东权益：增加股东权益，可以通过发行新股、吸引更多的投资者投资等方式实现。
优化资本结构：通过合理调整资本结构，使得股本与负债的比例适宜，可以提高股本收益率。
四、股本收益率和每股收益的区别
性质不同：股本收益率衡量普通股股东投资所获得的利润水平，而每股收益仅指每股普通股的净收益。
计算方法不同：股本收益率的计算公式是净收益减去优先股股息再除以平均股东权益，而每股收益则是净收益除以普通股的总股本。
五、股本收益率的应用实例
例如，某公司的净收入为1000万元，去除优先股股息后为900万元，股东的股本为5000万元，平均股东权益为4000万元。那么该公司的股本收益率为(900/4000)×100%=22.5%。
六、巴菲特对股本收益率的重视
巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。他认为，股本收益率能够更有效地反映企业的盈利增长状况，因此他会关注并选择那些股本收益率较高的企业进行投资。
股本收益率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，它能够通过衡量企业利润占股东资本的百分比来反映企业的盈利增长状况。同时，股本收益率也可以作为投资者选股的参考指标，帮助投资者判断一家企业的基本经营收益。为了提高股本收益率，企业可以通过增加净收入、降低优先股股息、提高股东权益和优化资本结构等方式来提升盈利能力。
