看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格（执行价格），看跌期权的买方就可以以执行价格（高于当时市场价格的价格）卖出标的物，从而获得差价收益。购买看跌期权的盈利取决于执行价格与标的物价格之间的差距，越大差距则利益越大。
1. 看跌期权的盈利和亏损计算方法
看跌期权的盈亏=执行价格-(标的物价格+建仓权利金)。当这一值等于0时，就实现了盈亏平衡。看跌期权是以一定价格卖出标的物的权利，标的物资产的价格越低，对持有看跌期权的买方来说，盈利空间越大，而亏损则仅限于支付的权利金。
2. 看跌期权的应用场景
大跌行情下的保值：对于购买了看跌期权的投资者来说，如果市场行情大幅下跌，他们的收益空间就会很大，亏损的最多也只是支付的权利金。
对冲组合的策略：初级玩法是买入看跌期权，与持有的股票或指数形成对冲组合，以保护资产价值。高阶玩法则是卖出期权赚取权利金，即卖出看跌期权或看涨期权，以获得权利金收益。
表达对未来市场的负面情绪：购买看跌期权被解释为对标的股票或指数未来价值的负面情绪，是一种对未来市场下跌的预期。
防止股票价格下跌：看跌期权最常用于股票市场，以防止股票价格跌至指定价格以下。
3. 看跌期权与期货的区别
强平和爆仓风险：期货存在强制平仓和爆仓的风险，投资者需要不断追加保证金来应对市场波动，而看跌期权不存在这样的风险。
收益方式：期货盈利来源于合约价值与成本价值之间的差价，而看跌期权的盈利则是基于期权买卖时的权利金收益。
4. 看涨期权与看跌期权的区别与定义
看涨期权（Call Option）是一种赋予持有人买入权益的期权，即在合约有效期内以执行价格买入标的物的权利。
看跌期权（Put Option）是一种赋予持有人卖出权益的期权，即在合约有效期内以执行价格卖出标的物的权利。
5. 看跌期权的交易机制
在看跌期权交易中，持有看跌期权的买方是看好标的物价格将会下跌的，而卖方则认为价格不会下跌。买方通过支付权利金购买看跌期权合约，如果合约期限内标的物价格下跌，则买方可以选择以执行价格卖出标的物获取差价收益。
看跌期权是一种在期权交易中利用标的物下跌预期进行投资的工具。其盈利取决于执行价格与标的物价格之间的差距，购买看跌期权的投资者通过支付权利金得到了未来以执行价格卖出标的物的权利，若市场价格下跌，则可以通过这一权利实现盈利。看跌期权不仅能够帮助投资者对冲风险，还可用于表达对未来市场的负面情绪和保护投资资产的价值。与期货相比，看跌期权具有不同的收益机制和风险特点。了解这些基本知识可以帮助投资者更好地利用看跌期权进行投资决策。
