利率和汇率是国际经济中非常重要的两个因素，而资本的自由流动则是这两者之间相互影响的重要环节。当资本自由流动时，其对汇率和利率产生的影响是显著的。资本流入一国会增加外汇市场的需求，导致本国货币升值；相反，资本流出一国则会增加外汇市场的供应，导致本国货币贬值。
1. 利率对吸引资本流动的影响
利率的高低会影响一国金融资产的吸引力。当一国利率上升时，该国的金融资产对本国利率的上升更有吸引力，从而吸引资本和外国投资者。
利率的变化还可能影响资本的流向。较高的利率可能鼓励资本流入，寻求更高的回报率，而较低的利率可能导致资本流出。
2. 资本流动对货币政策和财政政策有效性的影响
在固定汇率下资本完全自由流动时，会对货币政策和财政政策的效果产生影响。根据IS-LM-BP模型可知，资本完全自由流动时，财政政策的有效性可能受到限制。
3. 蒙代尔不可能三角理论
蒙代尔不可能三角理论指出，在资本自由流动的前提下，国家无法同时保证利率自主和汇率稳定。这是一个经济学上的悖论，意味着国家只能在利率和汇率之间做出取舍。
4. 利率水平对汇率的影响
在某一汇率水平下，国内利率水平的变化会影响国内资产相对于外国资产的预期回报率，从而导致本国货币相对升值或贬值。
5. 资本全球自由流动的影响
在资本全球自由流动设置下，资本流动本身就会驱动市场化的汇率反应。当本国经济增长较好时，资本追求高利率和高预期回报率，资金流入推动本币升值；相反，资本预期回报率下降或利差收缩，则资金流出，导致本币贬值。
6. 汇率波动对经济的影响
汇率波动对经济增长、通货膨胀、央行政策、资本市场等方面都产生影响。汇率的变动会对经济体的贸易竞争力产生影响，进而影响国内生产和就业。
资本自由流动对利率和汇率产生重要影响。利率的高低和变化会影响资本的流向和吸引力，而资本的流动又会导致汇率的变动。同时，资本自由流动还会对货币政策和财政政策的有效性产生影响，以及对经济的增长、通胀、金融市场等方面带来影响。在资本全球自由流动设置下，利率和汇率的变动相互作用，会对国际经济产生重要影响。
